传统的信号灯有以下几个难以避免的缺点：一是由于反光碗的存在，导致假显示效果。二是寿命短、维护费用高。三是由于有色配光镜多由塑料类材料制成，在太阳光长时间照射下会有不同程度的变色，导致灯光颜色的漂移，容易产生事故等严重后果。
以LED为光源的信号灯可以在一定程度上避免以上传统信号灯的缺点。LED信号灯较传统信号灯有着明显的优势：首先，由于LED发出的光束是向前的并具有一定发散角，这样就可以不必像白炽灯需要加装反光碗，而且LED本身发出的是色光，这样就不需要由有色配光镜来滤光，从而解决了假显示和配光镜颜色漂移问题，提高光利用率。其次，工作寿命长，为5～10年，维修保养费用低。第三，功耗小，一般约为白炽灯光源信号灯的10%～20%。这一点符合国家的相关能源政策。第四，由于单个LED仅为整个信号灯灯盘中的特殊的一个发光单元，只要信号灯线路板设计合理，即使个别LED烧毁，也不会影响别的LED发光单元，从而影响信号灯整体效果。
根据美国照明工程协会的推荐，使用LED光源节省的能源费用可用下列公式计算：A=8760×D×(PI-PL)×C。其中：A为每年节省的能源经费；D为LED工作时的占空比；PI为白炽灯信号灯的耗电量(kW)；PL为LED信号灯的耗电量(kW)；C为每千瓦小时的电费(元/ kWh)。按照这个公式计算用LED光源代替一只白炽灯一年可以节省的电费是263元。
而从广义上看，除了替代传统的交通信号灯以外，LED在交通领域的应用非常广泛，还包括：民航航班动态信息显示屏，民航候机楼值机柜台、行李到达显示屏，铁路车站、港口旅客引导、售票等系统显示屏，铁路车厢信息发布显示屏，地铁、轻轨综合信息发布显示屏，公交车站电子站牌、公交车辆信息发布显示屏，道路交通LED显示可变限速标志，公路收费系统LED费额显示器，城市交通诱导信息室外显示屏等。
由于在外延技术上、工艺上还有待进一步成熟，高亮度LED的成本还比较高，特别是高亮度绿色LED价格仍然比较昂贵。此外，LED信号灯由于工作环境恶劣，日晒雨淋、严寒酷暑，其可靠性可以说是尤为重要。特别是防水密封设计，高低温耐受性，性能一致性，电路设计，高可靠性都是其与众不同的内在要求。
LED单管的价格是白炽灯泡的几倍甚至十几倍，导致LED信号灯的价格远高于白炽灯信号灯，这是LED信号灯没有被大量使用，特别是在经济不发达地区的原因之一。
由于交通领域应用的LED显示完全在室外条件下工作，环境情况复杂，在温度、供电、防雨、防潮、防腐蚀、防雷击等方面的要求复杂，同时又要求很高的可靠性，对此需要采取专门的针对性措施，比如重点注意显示LED的散热、防水和防尘等问题。
此外，还要大力发掘LED在交通领域中的新应用。随着信息时代的到来，LED的应用还将在智能交通系统以及交通诱导方面大显身手。在我国交通运输行业中，相对来说，机场航班动态信息显示系统在系统构成、显示终端等方面总体上比较领先；道路交通诱导系统正在迅速兴起，处于发展和完善过程中，LED显示将成为主要的信息显示手段。
